Podcast: Japón, la bomba atómica de los mercados

Apertura plana para bolsas europeas, que llevan varias jornadas cotizando con poco rango de negociación. WallStreet consiguió cerrar ayer en verde a pesar de la rebaja de calificación de Moodys, sin embargo, hoy abre con ligeras caídas.

El foco y la preocupación están en Japón. El Rendimiento del Bono a 40 años sube hasta un nuevo máximo en 3,594% y en general toda la curva se está tensando. El país nipón tiene una deuda sobre PIB del 260% y las alzas de las tasas le hacen muchísimo daño. El mercado está poniendo en precio cierta desconfianza sobre el Tesoro Japonés, por lo que exigen más interés ante el riesgo de impago (vía inflación). La deuda es un problema, te llames Grecia, España, Japón o Estados Unidos.

Donald Trump, además, está intentado aprobar una reducción de impuestos que supondría un aumento de la deuda de unos 5Bn$ en 10 años, equivalente al 10%/ 15% del PIB, que se añadiría al 120% de deuda/PIB actual. Como dice Lyn Alden, este tren no lo para nadie. ¿A alguien le extraña la rebaja de calificación a EEUU de las agencias de rating?

Hoy han bajado tipos Australia (-25pb) y China (-10pb). Australia porque puede hacerlo al tener ya la inflación en +2,4% y China porque lo necesita ante la debilidad de su crecimiento, que se agravará más con los aranceles.

En Asia, signo positivo hoy en los principales índices. El Nikkei sube un 0,3% y el Hang Seng de Hong Kong gana un 1,4%.

En cripto, seguimos viendo fuerza. Bitcoin se mueve en los 105.000 dólares y el Ethereum en los 2.500.

A nivel macro, en Estados Unidos, hablan varios miembros del FOMC, pero lo importante de la semana llegará el jueves con los PMIs y con los datos de inflación en Japón el viernes.

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Analizamos esto y mucho más en el podcast de apertura.