José Basagoiti, trader de Renta variable, debate sobre las ventajas e inconvenientes de la inversión en bolsa frente a la inversión en Real Estate con Carlos Cremades, experto en el sector inmobiliario.
Beneficios del Real Estate
La inversión en RE aporta 3 beneficios generales
- Ingresos estables en el largo plazo, ya que cualquier propiedad inmobiliaria puede generar ingresos recurrentes por ejemplo en forma de un alquiler mensual.
- Te protege de la inflación, ya que con la inflación el valor de la propiedad aumenta, o mejor dicho, el valor del suelo aumenta con la inflación
- Baja correlación con bonos y acciones, ya que el hecho de que la bolsa suba o baje no está relacionado con los inmuebles y viceversa. Por esta razón añadir, RE a tu portfolio te aporta un beneficio de diversificación muy significativo.
Respecto a la escala dentro del ratio rentabilidad/riesgo diría que la inversión en el sector inmobiliario caería en un punto medio entre, bonos y bolsa. Es más seguro invertir en bonos del estado, y en el largo plazo la rentabilidad de la bolsa es superior a la de RE. También en cuanto a las características la inversión en RE ofrece dos formas de generar riqueza, desde el punto de vista de los ingresos recurrentes se asemeja a los bonos con los cupones o los dividendos de las acciones y desde el punto de vista de la apreciación en el valor se asemeja a rentabilidad de la apreciación en el precio de las acciones.
Inconvenientes del Real Estate
- Iliquidez
- La carga fiscal a la hora de comprar y plusvalía municipal a la hora de vender.
- La imposibilidad de interés compuesto
- El riesgo político.
- Necesidad de entrada inicial muy dura.
- TER muy alto – En RV es casi cero y en INMOBILIARIO en enorme -comunidad, IVI, vado, derramas- TER del 0,1 frente a TER de casi en 1 por ciento.
- Comisión de la inmobiliaria -market maker-
- Los beneficios por alquiler tributan por la base general. NO LO TRIBUTAS por la base del ahorro -19, 21 o 23 por ciento-. Es verdad que tienes una bonificación del 40 por ciento en la base general, pero el 60 por ciento lo tributas en la parte cara de la declaración.
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