¡Atención inversores!: La fotónica como cuello de botella de la IA

Durante los últimos dos años, la narrativa de la inteligencia artificial ha estado dominada por la capacidad de cómputo (GPUs, aceleradores, memoria HBM). Sin embargo, el verdadero límite físico del escalado ya no está solo en el procesamiento, sino en el transporte de datos entre nodos. Ahí es donde la fotónica, y concretamente los epiwafers para dispositivos ópticos, pasa de ser un nicho técnico a convertirse en infraestructura crítica.

La cadena de valor sería la siguiente:

Epiwafers → Láseres / Fotodetectores → Transceptores ópticos → Switches / GPUs → Centros de datos IA

1) En la parte más upstream encontramos compañías como:

-- IQE

-- LandMark Optoelectronics

Estas empresas fabrican epiwafers de semiconductores compuestos (InP, GaAs), fundamentales para: Láseres de alta velocidad, fotodetectores, componentes ópticos coherentes

2) Un poco más abajo abajo aparecen actores como:

-- Lumentum

-- Coherent

-- Applied Optoelectronics

3) Y en la cúspide del sistema:

-- Nvidia

El punto crítico: si falla el suministro de epiwafers, falla toda la cadena óptica.

Situación actual

Las dos fábricas de epiwafers fotónicas más grandes

$IQE ( $LITE proveedor) ha subido un 62,53% esta semana

Landmark ha subido un 23,95% esta semana.

Y ambos están en racha. Ambos han subido entre un 7 y un 9% hasta el momento.

Los mercados probablemente estén incorporando en sus precios el auge de los transceptores ópticos señalado por las ganancias de $AAOI y la inversión de Nvidia en Coherent y Lumentum.

Gráfico AAOI (semanal):

Desde el lado técnico, estamos ante una gran figura de "taza y asa". Si vienen correcciones en estos entornos, serán, desde nuestro punto de vista, grandes oportunidades de inversión. Lo iremos siguiendo en la comunidad de TradingPRO.

La fotónica es un nuevo cambio de paradigma para la IA en el futuro previsible y las instituciones se están reposicionando agresivamente para abordar los cuellos de botella iniciales en las cadenas de suministro de fotónica.

Los mercados suelen mirar hacia el futuro, por lo que si empresas como AAOI proyectan $4.5 mil millones de ARR dentro de un año, entonces AAOI, junto con toda la cadena de suministro, comenzará a tener un nuevo precio ahora.

Recomendamos seguir toda la cadena de suministro mencionada, encontraréis mucho valor