Estas son las estrategias de inversión de TradingPRO: SP500, Oro, Bitcoin, OIL y US10y

Actualizamos la hoja de ruta y las estrategias para los principales activos, tanto de Renta variable, bonos, commodities y cripto.

Empezamos por el S&P500: Tras el crash del Covid, el precio desarrolló un mercado alcista en forma de módulo simple (dos grandes segmentos tendenciales proporcionales). En máximos históricos, con valoraciones muy extendidas en CAPE y forward PER y tras finalizar el módulo, se produce una clásica "distribución" de Wyckoff, que dió el trigger para buscar una corrección proporcional (tanto en precio como en tiempo). La estructura mínimo que exigimos a esta clase de correcciones es un zigzag en ABC.

Después de haber dibujado la Onda A hasta la gran directriz alcista, zona de confluencia de soportes, estamos desarrollando ahora una "B" que debe tener extensión hasta los niveles de F61,8, donde esperamos que marque un gran máximo decreciente para, desde ahí, dibujar la Onda C, onda que puede ser retraída (finalización en directriz) o extendida (rotura de directriz). Tras el ABC esperamos vuelta a máximos históricos.

En cuanto al ORO, tras convertirse en uno de los activos de moda en los últimos semestres, con la demanda público - privada disparada y la expectativa de vuelta a tipos reales negativos, esperamos ahora el inicio de una corrección de grado mayor. De hecho, en la firma vendimos toda nuestra posición en 3150 dólares por onza, como hemos confirmado en nuestro servicio de membresía. El hecho de deshacer posición no implica necesariamente buscar el lado corto. No tenemos aún confirmación de figura terminal. Sin embargo, esperamos estar cerca o haber hecho ya techo para este año 2025.

Vamos con BTCUSD. En este caso, la correlación con el S&P500 es clara. Tras finalizar el módulo alcista de Elliott, entramos en una corrección de grado mayor (aun incompleta). Esperamos, de esta manera, el desarrollo de un gran ABC. Actualmente, estamos en dibujo de plena Onda B, que nos debería llevar, de nuevo, por encima de los 100k. Pero la vuelva al ciclo bullish secular lo deberá dar la finalización de "C".

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A diferencia del oro, en el OIL esperamos haber hecho suelo. En este caso, hablamos de un mercado cíclico que ya ha puesto en precio la desaceleración económica y la potencial caída de la demanda. Este shock desinflacionario y estacional se produce dentro de un gran superciclo.

La energía va a ser uno de los inputs más importantes en este nueva revolución tecnológica y la oferta, a medio plazo, seguirá siendo muy inelástica, por lo que los aumentos en la demanda se traducirán, en parte, en aumentos del precio. En la firma estamos empezando a construir posición con escala de medio-largo plazo. Y este escenario abre una posibilidad muy sugerente en compañías del sector, como OXY, NuScale, Oklo o Enagas.

Por último, vemos la hoja de ruta para el rendimiento del bono soberano USA o T-note. En este caso, esperamos cerrar el año en los entornos del 3,5%, por lo que vemos interesante cierta exposición a la parte larga de la curva. Evidentemente, la caída del PIB nominal y el anclaje de las expectativas de inflación deben moderar progresivamente los tipos. Asimismo, la activación como valor libre de riesgo debe favorecer el repunte de precios.

Es obvio que son escenarios flexibles, porque las expectativas macro pueden cambiar muy rápidamente, sobre todo con una guerra comercial incierta en el horizonte. Sin embargo, todo trader/inversor debe tener planteamientos sobre los que desarrollar sus posiciones, con un margen de seguridad adecuado para evitar el "ruido" de corto plazo y los cambios en tendencias menores.

Iremos actualizando los planteamientos en próximos post y, por su puesto, en nuestros servicios educativos.