nLIGHT, la empresa "desconocida" que todo inversor debe conocer

nLIGHT, con ticker LASR, es una empresa de láseres de alta potencia usados para defensa, sensores ópticos y fabricación avanzada. Su tecnología se utiliza en sistemas de armas láser, detección avanzada y procesos industriales de precisión.

En TradingPRO llevábamos tiempo siguiéndola pero ha tomado especial interés después de los videos en vivo de una operación del Iron Beam esta semana (LASR es proveedor conocido), derribando misiles entrantes. A eso le sumamos la inminente expansión de TAM con el Proyecto Golden Dome de Estados Unidos.

LASR es la única exposición estadounidense puramente negociable públicamente en armas dirigidas a la energía.

La tesis de inversión en 2026 se basa principalmente en tres fuerzas:

1) Crecimiento del mercado de defensa y energía dirigida,

2) Aceleración financiera reciente,

3) Cambio estructural del negocio hacia programas militares de alto margen.

La empresa ya está recogiendo beneficios del mercado geopolítico, creciendo un +32% el último año, con un Q4 récord de 81.2M (+71% YoY). Además:

-- Margen bruto pasó de 16.6% → 29.8%

-- Pérdidas operativas bajaron de -65.6 M$ a -26.5 M$

-- EBITDA ajustado pasó de negativo a +23M

Desde el lado técnico, la estructura es fantástica, con la reciente ruptura de la caja de darvas. Estamos esperando a la Onda C de la actual fase correctiva (de grado menor) para entrar:

El factor más importante en la tesis de nLIGHT es su exposición al mercado de defensa, segmento que crece rápido porque muchos países están invirtiendo en: armas láser, defensa contra drones, defensa contra misiles hipersónicos y sensores ópticos avanzados

Los láseres de alta energía permiten destruir drones o misiles con coste por disparo extremadamente bajo comparado con misiles tradicionales.

Además, nLIGHT participa ya en varios programas relevantes de defensa como el HELSI (High Energy Laser Scaling Initiative) o el SHORAD. Si estos programas pasan a producción masiva, nLIGHT puede convertirse en proveedor clave del complejo militar-industrial. Una vez que una empresa entra en programas de defensa, sus contratos duran años o décadas. Para nosotros esto es clave.

Las guerras modernas se están moviendo hacia:

-- Drones baratos

-- Enjambres de drones

-- Misiles hipersónicos

Los láseres son una de las pocas soluciones escalables. Es verdad que hay competencia, principalmente, Coherent, que también desarrollan láseres industriales y fotónica avanzada, pero el foso defensivo de la compañía es enorme.

Si el negocio de defensa escala, algo que esperamos, nuestro escenario sería el siguiente:

1) Ingresos potenciales para2025 = 260M de dólares

2) Escenario 2028–2030 posible: defensa dirigida: 400-600 M$ e industrial: 200-300 M$. Es decir, un total de 600M – 900M. Por tanto, nuestro precio objetivo escala a los 120 dólares.

Autor: Jose Basagoiti, economista jefe de TradingPRO