Podcast: Fuerza bursátil ante la posible paz en Ucrania y los recortes de tasas

Apertura alcista para bolsas europeas y futuros USA que mantienen el optimismo y parecen dejar atrás la corrección de casi el 10%. Hay dos factores que están pesando mucho en dicha fortaleza:

1) Posible paz en Ucrania: El mercado cree en el plan de Trump y sabe que Zelensky no puede aguantar más, con un frente que sigue desangrándose. Sigue sin quedar claro cuáles serán las concesiones territoriales, pero parece que esta vez Ucrania aceptará, ya que su situación mes a mes está peor. A su ejército no le quedan, prácticamente líneas defensivas. Lo que tiene Rusia por delante campo y pueblecitos, por eso dudo que Putin acepte nada que se distancie de sus exigencias Con esto, el petróleo viene hundiéndose en los últimos días, así como el sector de defensa.

2) Posible recorte de tipos de interés: Ya existe un 80% de probabilidades de que haya recorte en diciembre. Y el mercado, además, descuenta que habrá otras 3 bajadas en 2026, llevando los tipos al 3%. El deterioro macro sigue ayudando a esta expectativa. Ayer malas Ventas Por Menor (+0,2% vs +0,4% estimado y +0,6% anterior) y Confianza del Consumidor que se mantiene en retroceso (88,70 vs 93,3 vs 95,5).

Meta negocia comprar los chips de IA de Google desde 2027, así que ayer Alphabet +1,5% y Nvidia -2,6%.

En forex, esta noche, Nueva Zelanda ha bajado tipos (-25pb, hasta 2,25%, como esperado). Y a 13:30h el Gob. UK presentará unos presupuestos para 2026 con Starmer la Ministra de Finanzas (Reeves) jugándose sus cargos. Esto será crucial para la cotización de la libra.

A nivel macro, a 14:30h saldrán los Pedidos Bienes Duraderos USA (+0,3% vs +2,9%; ex – transporte +0,2% vs +0,3%), lo que confirmará el enfriamiento económico.

Recuerden que mañana NY estará cerrado (Acción de Gracias) y el viernes abrirá sólo media sesión (Black Friday).

En metales, la plata vuelve a alcanzar máximos históricos y ya nos deja un +67% YTD. Año histórico tras ser nombrada oficialmente mineral crítico por EEUU.

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