Podcast: Japón pone en jaque al mundo bursátil

Apertura muy bajista para bolsas con Europa y EEUU (futuros) en rojo. La presión bajista se ha originado en la sesión asiática, particularmente en Japón, que ve como el Nikkei se desploma un 2% y los rendimientos de los bonos vuelven a dispararse.

El tipo del bono JGB a 20 años de Japón ha alcanzado el 2,89% (el más alto desde 1998), deshaciendo las operaciones de carry trade en yenes, repatriando billones y provocando un aumento de los rendimientos globales. Esta dinámica, ya analizada hace semanas en este artículo de TradingPRO, está generando ventas desordenadas en muchos activos, principalmente en las criptomonedas, que son las primeras en liquidarse para obtener liquidez.

USDJPY en los entornos de 155-160, además, obliga al Banco de Japón a ser hawkish. Es posible que el 18 de diciembre (reunión BoJ) veamos subida de tipos y más presión al carry trade.

Mientras las dudas sobre la burbuja en la IA siguen pesando, con caídas fuertes de Nvidia en el mercado de futuros.

A nivel macro, la referencia más importante de la semana será el PCE americano el viernes (+2,8% vs +2,7%). Esto será el aperitivo para la próxima semana, donde tenemos 3 eventos clave: Martes publicará Oracle, miércoles será la reunión de la Fed (ahora se descuenta -25pb, hasta 3,50/3,75%, pero ya veremos porque las últimas cifras de empleo no son malas) y jueves 11 resultados de Broadcom (no tan importantes como los de Nvidia, pero muy importantes).

El oro y la plata suben y se vuelven a activar como valores refugio.

El petróleo, por su parte, se dispara tras confirmarse que la OPEP+ mantendrá la producción.

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