Ventana de inversión generacional por el "cuello de botella energético"

A medida que se acelera la adopción de la inteligencia artificial, se proyecta que los centros de datos consumirán electricidad equivalente a la de países enteros, con una demanda global que podría duplicarse hasta alcanzar los 945 TWh para 2030, lo que impulsaría hasta 7 billones de dólares en inversiones en infraestructura. Hablamos de ver el equivalente a dos o tres revoluciones industriales en los próximos lustros.

Esto puede generar un “cuello de botella” muy importante en el sector energético, que se caracteriza por tener una oferta muy inelástica, de tal manera que, ante aumentos muy fuertes de la demanda, no podrá ajustar rápidamente la oferta.

La ventana de oportunidad que se abre en energías renovables, energía nuclear, almacenamiento y tecnologías de eficiencia es generacional.

Solo la infraestructura de EEUU podría requerir ampliaciones masivas para mantener su dominio en IA, con gigantes como Amazon y Microsoft firmando ya acuerdos para asegurar suministro eléctrico dedicado.

Dentro de este contexto, vamos a exponer varias acciones que la firma está siguiendo muy de cerca:

Enfocados en estabilizar redes y almacenar electricidad para las necesidades intermitentes de los centros de datos.

-- Tesla: Baterías Megapack para almacenamiento a escala de red. La división de energía está en auge, con ingresos de Q2 2025 al alza; la acción acumula un desempeño negativo en el año (−11%), pero TradingPRO sigue viendo mucho potencial gracias al crecimiento en energía y robotaxis.

-- Eos Energy: Almacenamiento de larga duración basado en zinc. Actor de nicho para estabilidad de red; acción volátil pero favorecida por el auge de la IA.

-- Vistra Corp: Productor independiente que combina gas, renovables y baterías. Fuerte desempeño en mercados eléctricos; alza significativa en el año gracias a acuerdos con empresas de IA. Nuestro nivel de compra son los 170 dólares.

La nuclear resurge como fuente libre de carbono para carga base, con empresas de IA interesadas en reactores para garantizar suministro 24/7. Es una de las grandes "tapadas" del mercado:

-- Cameco: Proveedor de uranio. Beneficiado por el renacimiento nuclear; acción se disparó a inicios de 2025 tras informes de la IEA que proyectan récord de producción nuclear.

-- Oklo: Microreactores para generación in situ. Etapa temprana y especulativa; respaldada por Sam Altman. Acción duplicada en lo que va del año, pero −6% tras noticias regulatorias. A nivel técnico, la corrección en un pullback muy interesante. Una de las favoritas de TradingPRO:

-- NuScale:: Reactores modulares pequeños. Orientados a utilities. Ya analizamos el valor en este artículo

Solar, eólica y fuentes diversificadas para contratos de hiperescala.

-- Nano Nuclear Energy: Desarrollador de proyectos solares/eólicos a escala utility para cargas de IA. Gran potencial de crecimiento; acción casi cuadruplicada en el año, pero −10% tras tensiones regulatorias. Está desarrollando una caja de Darvás muy interesante:

-- First Solar: Paneles solares de película delgada. Vinculado a contratos de hiperescala; citado en análisis de energía para IA.

Hardware para distribución de energía y enfriamiento en entornos de hiperescala.

-- Vertiv: Distribución eléctrica, gestión térmica, racks. Exposición directa al boom de centros de datos; sólido desempeño en el año.

-- GE Vernova: Equipos de conversión y eficiencia energética. Escisión de GE; en alza por mejoras en redes.

El cuello de botella energético derivado de la explosión de la IA y los centros de datos dejará oportunidades generacionales. Si queréis profundizar en nuestros análisis, hicimos una masterclass abierta sobre las ventanas de oportunidad en el sector: Estrategias IA TradingPRO.

Las nucleares y utilities como VST y CEG han liderado las subidas, pero las oportunidades siguen estando en todo el ecosistema.